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Editorial |
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Bienvenid@ a Signos, el boletín electrónico diseñado para proporcionarle estrategias innovadoras para la toma de decisiones. En esta edición le presentamos:
- Noticias y Eventos: El Seminario Internacional Riesgos en Proyectos de Inversión, se llevará a cabo en Santiago de Chile los días 19 y 20 de julio de 2007, y en México D.F. el 26 y 27 de julio de 2007.
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- Ingeniería de Decisiones: ¿Cuándo, cómo y por qué utilizar herramientas de configuración y análisis de modelos de decisión? ¿Cómo utilizar simulación Monte Carlo para evaluar proyectos petroleros?
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- Pensamiento Lateral: Lea la primera parte del relato “Al final del túnel, Marisa”
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Envíenos sus comentarios y sugerencias a la dirección electrónica signos@cydhem.com
Atentamente,
Consejo Editorial Signos
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Noticias y Eventos
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Riesgos en Proyectos de Inversión: Cómo enfrentarlos
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“El éxito no se debe a la confluencia fortuita de las estrellas, sino a un camino constante de destellos provenientes del trabajo, la determinación y la perseverancia”.
Harsham
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Las organizaciones que lideran sus sectores de actividad se caracterizan por un flujo permanente de ideas que se convierten en proyectos. Valorar un proyecto, es decir, medir su potencial de rentabilidad no es suficiente para decidir la conveniencia de la inversión, pues el proyecto se enfrentará a diferentes tipos de riesgos durante su ejecución. Diversos métodos de análisis de riesgo incluyendo Análisis de Sensibilidad y Simulación Monte Carlo permiten obtener una radiografía de la vulnerabilidad del proyecto frente a un conjunto de riesgos. Finalmente, para incorporar la flexibilidad en la toma de decisiones críticas, es preciso adoptar el enfoque de opciones en la valoración de los proyectos.
CYDHEM, compañía proveedora de soluciones de negocios en América Latina, y DECISIONEERING, organizan el Seminario Internacional “Riesgos en Proyectos de Inversión: Cómo enfrentarlos”. El seminario, basado en el libro del mismo nombre, se centrará en problemas de concepción, modelación, análisis y administración de riesgos en proyectos de inversión.
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Los Beneficios
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Al término del seminario, usted habrá aprendido a:
- Utilizar diferentes técnicas para valorar un proyecto de inversión
- Generar e interpretar un Análisis de Sensibilidad Unidimensional
- Identificar diferentes tipos de riesgos que vulnerarían un proyecto de inversión
- Utilizar principios de simulación para análisis de riesgos en un contexto multidimensional
- Aplicar diferentes metodologías para administración de riesgos
- Usar la teoría de opciones para medir la flexibilidad en la toma de decisiones
- Aplicar árboles de decisión para valorar con efectividad el potencial de rentabilidad de un proyecto de inversión
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Contenidos Generales
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- Proyectos de Inversión
- Técnicas de Valoración de Proyectos de Inversión
- Metodologías para Análisis de Riesgo en Proyectos de Inversión
- Simulación de Riesgo
- Administración de Riesgos
- Introducción a la Teoría de Opciones
- Valoración de Opciones Financieras
- Opciones sobre Inversiones en Activos Reales
- Arboles de Decisión
- Casos de Estudio
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Calendario
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Detalle de la Inversión
- Coffee breaks y almuerzos incluidos
- Se entregará un ejemplar del libro “Riesgos en Proyectos de Inversión: Cómo enfrentarlos”
- Certificados de participación
Información Adicional
Mail: ventas@cydhem.com Tel: +593-2-2220 341
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Ingeniería de Decisiones
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Herramientas de Configuración y Análisis de Modelos de Decisión |
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Por: Eduardo Herrera Lana
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Crystal Ball dispone de un conjunto de herramientas de configuración y análisis de modelos de simulación que sitúan al analista en un nivel superior de uso y aprovechamiento del programa. ¿Cuándo, cómo y por qué usar Tornado Chart, Batch Fit y Correlation Matrix? ¿Cuándo, cómo y por qué utilizar Scenario Analysis y Decision Table?
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Si desea leer el artículo completo, envíe un mail a signos@cydhem.com con el título Herramientas de Crystal Ball |
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Portfolios Optimization in Oil & Gas: An Analysis of Risk and Real Options and Their Contribution to Efficient Capital Allocation |
By: Steve Hoye
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Abstract |
How to use of Monte Carlo Simulation in the evaluation of oil and gas projects under conditions of uncertainty, starting with a discounted cash flow analysis of a single well, and then expanding the evaluation to simulate a full multi-well development project. A portfolio with multiple projects is then simulated and efficient combinations of projects are defined that minimize portfolio risk for a given required level of return using a sophisticated portfolio optimization, which is demonstrated. These resulting portfolios are shown to lie on the efficient frontier. The properties of the efficient frontier are then related to various aspects of the underlying projects in the portfolio, including:
- systematic (e.g. price) versus unsystematic (dry hole) risks
- availability of strategic flexibility to abandon or expand certain projects: real options
Finally, appropriate measures of risk are discussed for portfolio optimization as well as the sensitivity of the process to some of the numerical parameters that are used.
If you want to read the entire article, please send us a mail to signos@cydhem.com with the subject Portfolios Optimization.
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Pensamiento Lateral
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Al final del túnel, Marisa (Parte I)
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Por: Isaac Thaé
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Se preguntó cómo la casa que había construido con tanto cuidado se desmoronó sin que pudiera hacer nada para evitarlo. Con dolor estiró el brazo derecho y dibujó pequeños triángulos en la tierra. Recordó que por la mañana había recogido frutos silvestres y que al regresar notó que entre la cueva y la casa había una distancia apenas perceptible. Fue entonces cuando todo se vino abajo. El polvo se metió hasta el último rincón de la cueva y las llantas que sujetaban el techo de zinc rodaron ladera abajo y las pequeñas columnas de madera se quebraron y las astillas se clavaron en la tierra y en su brazo izquierdo tumbándolo bruscamente, dejándole espacio tan sólo para los pequeños triángulos que ahora dibujaba sobre la tierra.
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“Todas las figuras pueden construirse a partir del triángulo” pensó “pentágonos, hexágonos, circunferencias”.
Intentó darse la vuelta, entonces se dio cuenta que la columna del lado derecho también se había trizado aprisionándole el tobillo. El dolor era grande. Desalentado se dejó reposar sobre la tierra en medio de los triángulos. El sueño lo envolvió enseguida. Una sensación de hundir el rostro en un agua tibia lo refrescó. Levantó la cabeza bruscamente y observó que el techo de zinc también desmoronado tenía un sello. Pero no, no podía ser un sello. Apoyó el codo derecho en la tierra y tiró todo el cuerpo hacia adelante, con dolor … un poco más. Su cuerpo se movió arrastrando los pedazos de columna que tenía incrustados. Un … poco … más … uf. El dolor era grande, pero desde ahí podía ver el sello del techo de zinc: una tela de araña, a la final un sello y en su centro una hermosa araña verdosa, estupefacta, apenas detenida en el eje de los polígonos concéntricos que se propagaban como una onda formando una enorme, increíble red de materia vegetal prolijamente elaborada.
Empezó a llover.
“Afortunadamente” pensó, levantando la cabeza y abriendo la boca lo suficiente para atrapar unas gotas de agua.
La lluvia cesó al instante y él sintió que los párpados le pesaban enormemente como los pedazos de columna incrustados en su brazo y en su tobillo. Se estiró como pudo sobre la tierra y durmió profundamente.
No supo cuánto tiempo permaneció así. Sin duda algo había ocurrido porque ahora los pedazos de columna incrustados en su cuerpo ya no lo ataban al suelo, permanecían incrustados en el brazo y en el tobillo, es cierto, pero ya no lo mantenían tirado sobre la tierra. Se levantó. Observó con cuidado los pedazos de madera en el brazo y en el tobillo: estaban perfectamente incrustados, tanto que parecían formar parte de su cuerpo. Pensó que si intentaba extraerlos sangraría, lo cual no era una buena idea dado que ahora sólo sentía dolor pero no había hemorragia. Con un cuchillo cortó los extremos irregulares y comprobó que pasando la mano por el brazo y el tobillo heridos apenas se percibía la incrustación de los pedazos de madera. Caminó remontando la pierna derecha y comprobó que la razón por la que se había venido abajo su vivienda era un desmoronamiento de tierra sobre la boca de la cueva.
“Es el fin” pensó con tristeza y aspiró lentamente el aire de la montaña.
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